2026年6月26日、マーケットは軟調な推移となり、ポートフォリオのマイナス幅が拡大しました。投資をしていれば必ず直面する「含み損」の局面です。本来のトレードルールであれば損切りを検討するラインかもしれません。
しかし、今回私はあえて「ホールド」を選択しました。なぜこの下落局面でポジションを維持するのか、その判断に至った論理的なプロセスを運用記録として残します。
1. 「短期的な下げ」と「中期的なトレンド」の切り分け
現在の相場をクオンツ的な視点で見ると、確かに足元では価格調整が入っています。しかし、過去1ヶ月間のトレンドラインを分析すると、依然として上昇トレンドの範囲内に収まっています。
投資において最も避けるべきは、「ノイズ（短期的な値動き）」に反応して「シグナル（中期的なトレンド転換）」を見誤ることです。現在のトレンドがまだ維持されている以上、狼狽売りをするのは論理的ではありません。
図1：現在のトレンドラインを確認。短期的な下落はあるものの、中期的な上昇基調は維持されている。
2. 不透明要因の不在がもたらす「様子見」の優位性
損切りを行う一つの大きな基準は、「市場の不確実性が極端に高まるイベント（決算発表の直前や、政策の急激な変更など）」が控えている時です。
現状のマーケットを俯瞰すると、株価を急激に上下させるような特段のカタリスト（材料）は見当たりません。ボラティリティが一時的に高まっているだけであり、この状況で無理にポジションを清算することは、むしろ期待値を下げる行為になり得ます。
3. クオンツ的視点：損切りしないための「待機」戦略
私の投資方針において「ホールド」は消極的な選択ではなく、データに基づいた積極的な「戦略的ステイ」です。損切りを見送るために、以下の基準をクリアしているかを確認しました。
- トレンドの維持: 1ヶ月ベースの移動平均線から乖離していないか。
- イベントリスクの低減: 今週・来週に株価を崩壊させる材料がないか。
これらの基準が「クリア」である限り、一時的なマイナス拡大は許容範囲内として管理します。
まとめ：感情ではなくルールで相場と向き合う
投資で資産を増やすコツは、いかに「正しく間違えるか」です。今回のような下落局面で恐怖心から損切りをして、その後すぐにトレンドが回復して乗り遅れる……これは多くの投資家が陥りやすいミスの一つです。
「トレンドが崩れたら切る、そうでなければ耐える」。このシンプルかつ論理的なルールを徹底することが、長期的なパフォーマンスを最大化すると信じて、今日は静観します。
【免責事項】
本記事は、筆者個人の投資運用記録およびクオンツ分析に基づく考察であり、特定の金融商品や銘柄の売買を推奨・勧誘するものではありません。 投資には元本割れ等のリスクが伴います。本記事の情報に基づいて被ったいかなる損害についても、筆者は一切の責任を負いません。最終的な投資判断は、ご自身の責任と判断に基づいて行っていただきますようお願いいたします。
コメント